我差不多在一年前的这个时候，手里拿着近三成的金牌橱柜，当时的定制家居绝对的风口，当时的金牌橱柜获利颇丰，当然我清仓的时候也获利不少。
在这里回顾下，当时我对定制家居行业的认知，以及当时的市场。在2017年年报中，定制家居板块的上市公司其营收普遍同比增长在30%以上，其利润增长也普遍在30%以上，而其中的金牌橱柜、尚品宅配等个股的扣非利润更是有着100%+的同比增长。
当时我认为群众和我对其行业的认知大致有以下几点：
1、定制家居是全新的商业模式，他对以往传统的家居是创新的，革新的，而这种创新是能够给消费者带来更多的自主性、DIY，可以给商家节约成本，这是顺应时代的商业模式；
2、家居的市场空间极大，也就是说天花板够高；
3、定制家居的龙头企业市场占有率极低，规模化的、优秀的上市公司会不断地扩大优势，家居的龙头企业大概率会获得更多的市场占有率。
金牌橱柜在上述几条良好的市场预期下，从2017年的8月份一直上涨直到2018年一季度结束，从70元涨到了170元（我称此阶段为第一阶段），其涨势在2018年一季度的业绩大幅不及预期的背景下结束，并从150元左右的高度下跌到如今的不到60元（我称此阶段为第二阶段）。
再来说下，大幅不及预期之后的群体认知：
1、定制家居的外观、性能弱差异化，带来了同质化的产品体验；
2、定制家居的风口的确也带来了超多的竞争者，该行业的上市公司众多；
3、定制家居高度相关房产行业，而房地产的下行趋势会给定制家居带来较大的负面影响；
4、定制家居的龙头企业占有率真的能大幅集中吗？这个行业的是否存在产业集中的基因呢？
文章写到这里，只是针对群体认知的有趣探讨，并非要事后诸葛亮般的跳出来，站在所谓思维的更高维度来对前者的进行一番讥讽。回头看，在基本面和成长逻辑相互验证的第一阶段，我们很少会听到第二阶段的质疑与声音，而第一阶段的早期先知先觉的资金并没有因为自己的“错误认知”而带来亏损，反而却大幅盈利。
群体的智慧和愚蠢带来了市场或涨或跌的趋势，而事实上，没有人能够预知未来，无论你是资金雄厚的大型机构还是只有绵薄财力的区区小散。所以，我认为无论是趋势之中还是在趋势之外，个人投资者应该尽量提高自己的思维高度，这是维度的高下之分，但带来的却是能否及早地洞察真相，在趋势逆行或认知逆转之时及早脱身。