相传在很久以前，京城地区爆发一场瘟疫，很多人染上瘟疫，恐惧、绝望的气氛笼罩着整个京城。身居月亮广寒宫的嫦娥目睹百姓的苦难，心中不忍，派玉兔下凡为百姓祛灾除病。
玉兔下界后担心百姓忌讳自己的白色装扮，便在途中借了神像的战袍与铠甲穿上。为更快治愈所有病人，玉兔时而骑虎或鹿，时而骑象或麒麟，长途跋涉为百姓治病。忙中出错，双耳外露。同时，百姓窥见月亮上终日捣药的玉兔不见了，大家终于明白这个兔面人身的郎中乃是嫦娥派下来的玉兔。
玉兔回宫后，百姓感激他，供奉其为祛灾除病之神。京城百姓都要设供拜月供奉兔儿爷,还亲切地称它“兔儿爷”“兔奶奶 ”。
东岳庙的兔爷儿山――每年，吉兔坊都要为北京的东岳庙制作上千尊兔爷。
每年的八月十五，北京的东岳庙都会按照老北京的风俗摆一座高高的兔爷山，成百上千尊兔爷形态各异，大小不一，承载着老北京几百年的民俗风情，也寄托着人们对幸福吉祥生活的无限期盼。
作为北京最大的兔爷创作生产基地，吉兔坊每年都要生产几千尊兔爷，除东岳庙的兔爷山摆放之外，全部被民俗礼品店、礼品公司及商务团体作为商务礼品采购。同时吉兔坊对兔爷的民俗文化不断挖掘/整理/传播，致力于民族文化的继承与弘扬工程。
1、坐象兔爷，寓意为吉祥如意，象与祥同音，象本身也是祥瑞的象征。
2、坐虎兔爷，寓意为事业兴盛，虎为百兽之王，是统帅者。因此骑虎兔爷象征事业有成，人脉广博。
3、麒麟兔爷，因麒麟吐书的典故而流传，象征着学识广博，学业有成。
4、坐牡丹兔爷，寓意富贵尊荣坐鹿兔爷，寓意着身体健康长寿。
5、坐葫芦兔爷，象征着福禄双全，因葫芦与福禄同音，葫芦在民间也是平安吉祥的化身。
6、黑虎兔爷，黑虎是公正与光明的化身，所以黑虎有保佑平安，祛病强身之说。
兔儿爷是旧京中秋应节应令的儿童玩具。人们按照月宫里有嫦娥玉兔的说法，把玉兔进一步艺术化、人格化，乃至神化，之后，用泥巴塑造成各种不同形式的兔儿爷。寓尊天敬神于娱乐之中。
这兔儿爷，经过民间艺人的大胆创造，已经人格化了。它是兔首人身，手持玉杵。后来有人仿照戏曲人物，把兔儿爷雕造成金盔金甲的武士，有的骑着狮、象等猛兽，有的骑着孔雀，仙鹤等飞禽。特别是兔儿爷骑虎，虽属怪事，但却是民间艺人的大胆创造。还有一种肘关节和下颔能活动的兔儿爷，俗称“叭哒嘴”，更讨人喜欢。它虽为祭月的供品，但实在是孩子们的绝妙玩具。