人们通常会用香韵和克重来衡量沉香的品质，然而当仔细去品鉴一块沉香时就会发现，仅仅满足这两项是不够的，真正的好沉香，还要具备以下四点。
可供焚香
焚燃是沉香最原始的品香方式，这种将沉香用明火直接点燃焚烧出香的方法，能让沉香的品质高低立现。对于那些含油量不够丰富的沉香，即使生闻下香韵再好，焚香时燃烧的木质部分也会散发带有熏呛感的烟味或是木质自带的腥味，而那些油脂含量高，又经过长时间醇化的沉香就不会出现这种问题，木质部分中的水分已经流失，水腥气散尽，与香体融为一体，燃烧后带有淡淡的木香，成为沉香奇美佳韵的一部分。
可供煎香
宋代时人们对沉香的品鉴达到新的高度，“玩”出了很多花样，用沉香煮水、隔火闷香就是此时兴起并流行的，而且一直沿用至今。焖香的最大优点是不仅可以去除沉香中木质部分的杂味，而且通过把控香炉的温度，让沉香的韵味变得更加具有层次感。沉香韵味多变，然而也并非所有沉香都具备这个特点，大多数沉香的香味还是比较稳定的，因此，沉香的韵味好不好，是否丰富，焖香是最好的检验方式。
可供把玩
沉香光有好味是远远不够的，如果香材不够大，或尽是些小料碎料，只能说是不错，算不上好。好的沉香还要有足够大的体积，至少能用于把玩，才算的上有些价值。不过，沉香的形成本就已是“朽木”，能够成件的大料实不多见。
可供雕刻与观赏
鉴于沉香外形枯朽，很多香体质地疏松，甚至稍有磕碰就会掉屑，这样的沉香不能成型，只能用于熏燃品闻。油脂含量丰富的沉香，则会有一定的硬度，若加上一定的体积便可雕刻成件，哪怕只是剔除多余的木质，也会展现结油的自然奇观，置于屋中在观赏的同时还能令香气满溢，传于子孙后代，则是无价之宝。（《沉香雕刻艺术欣赏上的误区》）
所谓好沉香，就是可供焚香、煎香，亦可供把玩、雕刻与观赏。